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年內清盤7只產品  申萬菱信基金規模節節潰退

機構投資黃鳳清|2018-10-09 13:15|11691

圖片來源:網絡

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至二季度末該公司資產凈值規模為228.36億元,不足2015年二季度末峰值的1/4,在行業中的排名由第24位滑落至第67位
 
標點財經研究員  黃鳳清
 
業績倒數、多只產品清盤、規模持續下降??還需要更多壞消息嗎?曾經憑借分級基金“一招鮮”搶占市場的申萬菱信基金公司,在這一產品形態逐漸消亡時一同步入了迷霧深處。
 
《投資時報》研究員整理相關數據時注意到,截至9月20日,申萬菱形旗下權益類基金(不含2018年以來成立的產品)年內平均收益率為-19.7%,在規模200億元以上的基金管理機構中位居倒數第二。其中有5只產品凈值遭腰斬,均為分級B份額。
 
將時間向前追溯到9月4日,申萬菱信價值優享進入清算。這已是申萬菱信年內第7只遭遇清盤的基金,其中包括1只分級基金。
 
在凈值下降、部分產品清盤的同時,2018年申萬菱信公募管理規模延續此前的下降趨勢。至二季度末其資產凈值規模為228.36億元,不足2015年二季度末峰值的1/4,在行業中的排名,則由第24位滑落至第67位。
 
4只主動權益類基金跌幅超20%
 
隨著9月份日歷逐張撕去,2018年前三季度的基金業績幾成定局。截至9月20日,剔除年內成立的產品后(下同),全市場權益類基金今年以來收益率平均為-13.4%,其中86.43%的產品凈值下跌。
 
申萬菱信旗下權益類基金今年以來平均收益率為-19.70%,在規模超過200億元(截至二季度末)的基金管理機構中排名倒數第二位。
 
其中,其主動權益類產品年內平均收益率為-14.37%,若將不同份額分開計算,15只基金份額中凈值下跌的有14只,占比達93.33%。有4只基金的凈值在今年以來已跌去兩成以上,分別為申萬菱信新經濟、申萬菱信行業輪動、申萬菱信競爭優勢和申萬菱信新能源汽車。
 
具體來看,申萬菱信新經濟今年以來收益率為-27.60%;申萬菱信行業輪動今年以來收益率為-27.00%,該基金成立于2017年9月29日,成立至今總回報為-27.25%。上述兩只基金均由基金經理盧揚管理,盧揚于2016年11月加入申萬菱信,現任權益投資部負責人。
 
申萬菱信競爭優勢、申萬菱信新能源汽車今年以來收益率分別為-25%、-21.93%,前者基金經理為孫琳,后者由孫琳、任琳娜共同管理。
 
除上述4只基金外,申萬菱信消費增長、申萬菱信盛利精選、申萬菱信量化成長、申萬菱信量化小盤以及申萬菱信新動力今年以來凈值跌幅均超過15%。
 
而申萬菱信年內成立的主動權益類基金表現亦難令人滿意。截至9月20日,成立于1月4日的申萬菱信價值優選的收益率為-17.55%,成立于2月22日的申萬菱信量化驅動收益率為-13.28%。
 
5只分級B凈值遭腰斬
 
被動權益類產品的表現更為糟糕。截至9月20日,剔除年內成立的產品后申萬菱信旗下被動權益類基金年內平均收益率為-23.03%,若將不同份額分開計算,24只基金份額中凈值下跌的有19只。
 
有5只基金的凈值跌幅超過50%,全部為分級基金的B類份額。最為遜色的是申萬菱信中證環保產業B,今年以來收益率為-71.02%,同期全市場凈值跌幅超過七成的權益類基金僅6只。其次是申萬菱信深成指B,收益率為-57.35%,該基金自2010年10月22日成立以來總回報為-91.93%。申萬菱信電子行業B收益率為-55.09%,申萬菱信中證申萬證券B、申萬菱信中證軍工B的凈值跌幅則在50%—55%之間。
 
另一只分級B——申萬菱信醫藥生物B同樣未能幸免,今年以來凈值下跌了29.02%。
 
曾幾何時,分級基金備受市場推崇,風頭一時無兩。彼時,部分基金公司大力發展分級產品,規模因此得到快速擴張。截至2015年二季度末,申萬菱信公募管理規模達到1024.92億元,為開業以來最高,其中分級基金規模超過700億元,占比近七成,僅申萬菱信中證申萬證券分級的規模便接近425億元。
 
由于杠桿的存在,始于2015年中的股市暴跌令分級基金元氣大傷,此后相關監管政策亦不斷趨嚴。2016年11月發布的《分級基金業務管理指引》規定,投資者需滿足最近20個交易日名下日均證券類資產不低于30萬元的條件;而2018年4月發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》則進一步規定,公募產品不得進行份額分級。
 
受連串利空因素影響,分級基金從香餑餑變成燙手山芋,凈值下跌的同時規模大幅縮水。截至今年二季度末,昔日“分級大戶”申萬菱信旗下分級基金規模已降至86.31億元,公募規模隨之降至228.36億元,僅相當于2015年二季度末的22.28%,與2017年末相比亦減少了73.50億元。
 
7只基金清盤
 
隨著規模的萎縮,部分基金被迫清盤。據Wind數據統計,今年以來申萬菱信已有7只基金進行了清算,其中4只集中在三季度。
 
最新的消息是,申萬菱信價值優享自 2018年9月4日起進入清算程序,原因是截止 2018年9月3日,該基金出現連續60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形,已觸發基金合同中約定的基金合同終止條款。該基金成立于2017年7月12日,從成立到清盤不過14個月時間。
 
分級基金申萬菱信傳媒行業(包括A、B份額)則在8月與投資者“告別”。自2018年 8月16日起,該基金進入清算程序并停止辦理申購(含定期定額投資)、贖回、轉托管、基金轉換、二級市場交易及配對轉換等業務,原因同樣是“連續 60個工作日基金資產凈值低于5000萬元”。
 
7月進入清算的有兩只。公告顯示,7月5日起,申萬菱信安泰添利、申萬菱信安泰增利進入清算期。這兩只基金均為成立于2017年6月27日的一年定期開放債券型基金,在第一個開放期最后一日(即2018年7月3日)日終,基金資產凈值加上當日交易申請確認的凈申購金額后的余額均低于5000萬元,雙雙觸發基金合同終止條款。
 
申萬菱信2018年以來清盤的基金還包括申萬菱信添益寶、申萬菱信臻選6個月以及申萬菱信智選一年。
 
黃鳳清
標點財經研究員

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